Flash Loan플래시 론

플래시 론(Flash Loan)은 담보 없이 대규모 자금을 빌리되, 단일 트랜잭션 내에 상환을 완료해야 하는 DeFi 대출이다. 트랜잭션이 끝날 때 대출금이 상환되지 않으면 전체 트랜잭션이 자동으로 롤백된다. Aave가 2020년 처음 도입했다.

작동 원리

1. 대출 요청 (담보 없음, 수수료만)
2. 대출금 수령 (예: 100만 USDC)
3. 차익거래 / 청산 / 담보 교체 등 실행
4. 대출금 + 수수료 상환
   ↓ (4번 실패 시)
5. 전체 트랜잭션 롤백 (없었던 일처럼)

모든 과정이 단 하나의 블록 내에서 완료되어야 한다.

주요 활용 사례

플래시 론 공격

플래시 론은 오라클 조작 공격에 악용되기도 한다.

1. 1.플래시 론으로 대규모 자금 확보
2. 2.AMM 풀에서 대량 거래 → 가격 조작
3. 3.조작된 가격 기반으로 렌딩 프로토콜에서 부당 대출
4. 4.대출금 + 이익 확보 → 플래시 론 상환

→ Beanstalk Hack($182M, 2022), Mango Markets($114M, 2022) 등 대형 사례 다수.

시장 현황 및 수수료

• •거래량: 2024년 플래시 론 누적 거래량 $2조+ (DeFi 자본 효율성의 핵심)
• •Aave 수수료: 대출액의 0.09% (수수료 미납 시 롤백)
• •주요 플랫폼: Aave, dYdX, Uniswap v3 (UniswapX)

2024년 주요 공격 사례

보안 대응

• •시간 가중 평균 가격(TWAP): 단일 블록 가격 조작 방지
• •오라클 탈중앙화: Chainlink 등 분산 가격 피드
• •플래시 론 감지: 동일 블록 내 비정상 거래량 감지

관련 개념

• •DeFi — 플래시 론이 가능한 생태계
• •렌딩 프로토콜 — 플래시 론 제공 서비스
• •오라클 — 플래시 론 공격의 주요 타겟
• •AMM — 가격 조작에 이용되는 메커니즘

참고문헌

• •Aave Flash Loans